美银美林：升润啤(00291)目标价至32.2元 复星入股青啤对行业正面

智通财经APP获悉，美银美林报告指出，复星(00656)以66亿元收购朝日集团所持有的青岛啤酒(00168)17.99%股权，该行认为，上述交易可利好润啤(00291)及整个啤酒行业。该行维持润啤2017年每股盈利，上调2018-19年每股盈测3%及5%，反映预期均价及利润提升，重申润啤“买入”评级，目标价由29.2元升至32.2元。

该行认为，复星入股青岛进军啤酒行业，不会影响润啤的领导地位，因复星没有相关经验，未必有能力大幅改善青岛的竞争力。加上，市场早已预期润啤不会入股青岛，最重要的是，该行留意到，复星入股可令青岛更聚焦提升其效率及盈利能力，对整个行业有利好作用。

该行称，预计市场上有更多并购机会，不排除润啤会与国际品牌合作，从而加强品牌资产及继续趋向高端化。