国泰君安(香港)：维持耐世特(01316)“买入”评级 目标价8港元

智通财经APP获悉，国泰君安(香港)发布研究报告称，维持耐世特(01316)“买入”评级，预计2023-25年每股收益为0.067美元/0.096美元/0.099美元，目标价8港元。公司2023年上半年未经审计业绩符合预期，亚太地区业务成为盈利增长新动力，于中长期有望进一步大幅扩张。另EPS业务和新客户持续快速增长。同时，SbW业务预计将稳步有序推进。

报告中称，2023年上半年公司营业费用得到优化;研发费用率同比下降0.1个百分点至3.2%;行政费用同比下降0.8个百分点至3.2%;销售费用率与去年同期持平，为0.5%;整体毛利率同比上升0.7个百分点至9.1%。下游整车行业销量逐步复苏，费用率不断优化，共同带动公司盈利能力抬升。此外，耐世特再次斩获来自一家全球领先OEM的线控转向订单，并于2023年上半年与多家OEM签订了线控转向开发合作项目，继续领航线控转向市场。公司将资源优先分配给线控转向业务机会。随着高阶自动驾驶逐步推进，拥有行业领先技术的线控转向于中长期有望在业务上带来协同。