中信：看好金山软件(03888)未来业绩发展前景 予目标价30.62元

智通财经APP获悉，中信发表研究报告，称看好金山软件的游戏、云以及办公软件等业绩发展前景与互联网巨头的行业地位，根据分部估值法给予目标价30.62元，对应2018年PE 21倍。

该行称，金山软件是国内互联网巨头级公司，公司实际控制人为雷军，旗下有西山居、金山云、金山办公及猎豹移动等子公司。剑侠系列游戏推广、云服务继续深耕行业与客户，以及办公软件增长变现开启，这些自主研发的知名产品，有望助力公司持续高成长。

该行认为，金山云为国内IaaS领域排名前三综合性服务商，2015/2016年收入同比增长252%和130%，2017年H1营收5.73亿元，同比增长102%，市占率达到6.5%，近期D轮融资后估值达19亿美元。金山云通过深耕游戏视频等垂直行业，借力小米等核心客户资源，扩展医疗、教育等新领域，并结合AI等技术构筑综合竞争力，后续发展值得期待。