花旗：维持翰森制药(03692)“买入”评级 目标价下调至25港元

智通财经APP获悉，花旗发布研究报告称，维持翰森制药(03692)“买入”评级，下调2023至25财年各年收入预测6%、5%及5%，并降期内每股盈测分别8%、7%及7%，以反映最新的销售趋势，目标价由28港元下调至25港元。

报告中称，公司上半年收入同比增2%至45亿元，纯利跌1%至13亿元，毛利率由去年同期的91%降至88.1%。期内创新药销售同比升20%至28亿元，占总收入的61.8%，而去年同期则占52.3%。销售费用比率由去年上半年的38%降至37%，研发成本比率扩至20.6%，而去年同期则为16.7%。