中金：予东方甄选(01797)“跑赢行业”评级 目标价升至49港元

智通财经APP获悉，中金发布研究报告称，予东方甄选(01797)“跑赢行业”评级，目标价上调23%至49港元。

报告中称，公司5月底止2023财年业绩稳固，期内收入同比增长6.5倍至45.1亿元人民币，其中直播电商业务贡献38.8亿元人民币，占总收入的86%。经调整净利润10.9亿元人民币，经调整利润率达24%。该行认为，公司收入及利润基本符合该行预期。

该行指出，鉴于东方甄选受惠于淘宝直播带来的商品交易总额(GMV)提升，将其2024财年收入预测上调19%至62.1亿元人民币;对公司2025财年收入预测为70.8亿元人民币，经调整净利润为16.3亿元人民币。另预计东方甄选2024财年直播业务的GMV可达至137亿元人民币，意味着GMV净利润率为9%。该行估计2024财年来自大学教育和机构客户的收入为6.87亿元人民币，净利润率16%。