港股概念追踪 | 存储芯片现货全线涨价 市场即将迎来曙光 这些产业链方向值得关注(附概念股)

智通财经APP获悉，存储芯片在经过史上最长的库存调整期后，近期属合约市场下游的厂商，已被原厂通知4季度合约价要调涨，也让走合约市场客户在9月可以有时间向下游通知涨价，这一波涨价由8-9月现货市场开始反弹，走现货的模组厂率先反应，报价则可快速反应，而合约市场则会在4季度陆续落实涨价。目前依原厂发出的通知，依不同产品，Nand flash Q4的合约价有机会涨1-2成、DRAM则约涨1成，几乎都有双位数的涨幅。市场人士表示，本次调价意味着，在经历了漫长的的行业低谷期后，储存芯片的市场即将迎来曙光。相关概念股：上海复旦(01385)、中芯国际(00981)、华虹半导体(01347)。

中国闪存市场信息网统计显示，存储原厂涨价行情正自上而下传导至现货SSD、eMMC/UFS、卡和 U盘等成品端，NAND现货价格全线走高。

另有消息显示，三星电子面向主要智能手机制造商的DRAM和NAND闪存芯片价格上调了10-20％，主要智能手机制造商包括小米、Oppo和谷歌。同时也计划上调供应自家Galaxy系列智能手机部门的内存芯片价格。三星电子预计，从四季度起存储芯片市场或将供不应求。

从供给端看，随着各大存储厂商陆续下调2023年资本开支计划并降低稼动率，预计全年行业供给增速将低于需求增速，供需将逐步达到平衡，有助于库存修复，存储板块周期有望在2023年下半年见底。

从需求端看，分析师认为目前终端厂商已处于去库存的后期，全年出货有望呈现前低后高，看好2023年下半年至2024年下游需求回暖趋势：1）服务器端，预计Q3需求有望实现环比增长，看好下半年DDR5服务器端需求提升，且AI服务器DRAM和NAND的容量需求分别是传统的6~8倍和3倍；2）PC端，预计今年PC出货同比下滑低两位数；3）手机及智能终端，预计今年智能手机出货同比下降中个位数，年内前低后高，库存逐季改善；4）汽车端稳健增长，预计Q3工业市场初步复苏，行业库存及需求下半年有望持续改善。

东海证券研报指出，全球存储市场有望迎来基本面的触底反弹。建议关注存储芯片赛道优质标的。在存储市场加速筑底的背景下，叠加上游厂商减产、缩减资本开支，全球存储市场有望迎来基本面的触底反弹。

展望2023年下半年，在下游需求逐渐复苏情形下，受制于价格、库存压力的存储市场需求有望得到充分释放，国内细分领域标杆企业或将迎来行业周期拐点、企业盈利拐点、估值修复拐点三重底部机遇。

中信证券表示，国内存储厂商已发布2023年中报业绩，整体来看23Q2基本面企稳或环比向好，23Q4环比改善预期相对明晰。国内厂商主要布局利基存储设计或主流存储模组环节，2023Q2大部分存储厂商毛利率已至近年低位，库存见顶，营收/出货量出现环比增长，部分厂商Q2利润端环比改善。

该行预计23H2随库存去化，需求逐步回归，未来行业细分龙头有望迎来业绩修复机会，看好国内存储产业链周期复苏叠加国产化趋势下的投资机遇。建议关注：1）存储模组；2）存储芯片设计；3）存储配套芯片。

相关概念股：

上海复旦(01385)：作为国内芯片设计企业中产品线较广的企业，公司的业务囊括了安全与识别芯片、非挥发存储器、智能电表芯片、现场可编程门阵列(FPGA)四大类产品线。此外，公司通过控股子公司华岭股份为客户提供芯片测试服务。

中芯国际(00981)：目前，中芯深圳已进入量产，中芯京城预计下半年进入量产，中芯东方预计年底通线，中芯西青还在建设中。此外，存储扩产好于先前预期，晋华、粤芯等二三线晶圆厂合计资本开支有望持续提升。

华虹半导体(01347)：公司主营晶圆代工业务，专注于特色工艺平台的研发和升级，主要提供功率器件、嵌入式非易失性存储器、独立式非易失性存储器等工艺的晶圆代工及配套服务。