里昂：预测港铁(00066)估值贵 评级维持“沽售”

智通财经APP获悉，里昂发表报告，称港铁(00066)在公布全年业绩前举行了限制期前会议。里昂认为，虽然2017年下半年的营运数据有所改善，但集团盈利能力被新开线路的额外折旧及财务成本上升所抵消。

该行预测，港铁去年基本盈利增加7%，至101亿元，主要由深圳项目“天颂”的入帐推动。但另一方面，预计集团业务的经常性分部利润将按年下滑7%。而资本开支向上调整，该行预测港铁股息只会由每股1.07元，轻微上调至1.08元，并且预计2017年度业绩不会派发任何特别息。

里昂认为港铁现时估值仍贵，较其资产净值高0.5%，对比历史平均约有14%的折让，维持该集团“沽售”评级，目标价40元。

此外，该行表示，在港铁物业发展方面，日出康城第4期“晋海”在2017年第四季预售约1200伙，预计当项目在今年获得入伙纸时便可入帐。而小蚝湾车厂项目也得到一些澄清资料，预期该项目会兴建约1.4万个住宅单位，并在2026年完成。