传美监管机构拟为非银机构贴上“系统重要性”标签 金融巨头或面临更严监管

智通财经APP获悉，据知情人士透露，以美国财政部长耶伦为首的美国官员正寻求在年底之前让银行以外的公司更容易被贴上“系统重要性”的标签。美国最高监管机构将于周五召开闭门会议讨论这一问题。

不过，金融巨头们正在准备对抗监管机构的这一举措，因为“系统重要性(即大而不能倒)”的标签将意味着更严格的监管和新的合规问题。美国投资公司协会、管理基金协会和抵押贷款银行家协会等主要行业组织一直在敦促监管机构谨慎行事。贝莱德、富达投资、先锋集团和其他金融巨头都已经致函美国政府，要求官员重新考虑这一举措。

据悉，被认定为具有“系统重要性”的金融机构将被置于美联储的直接监管之下。自十多年前出台以来，这种程度的监管主要适用于华尔街的大型银行。如今，投资公司、对冲基金和非银行抵押贷款机构担心自己将成为下一个。

前财政部发言人John Rizzo表示：“如果金融稳定监督委员会使用其指定权来指定一家非银行机构，将引发多德-弗兰克法案通过以来金融机构和联邦政府之间最大的政治斗争。”

拜登政府认为，非银行机构在金融领域的足迹已经显著扩大，但监管却没有跟上。美国官员们表示，这些非银行机构抢占了更多的市场份额，同时它们与传统贷款机构之间的关系变得更加复杂，不可预见的风险可能会潜伏其中。

更大的自由裁量权

美国监管机构目前正在考虑的计划将赋予官员更大的自由裁量权，让他们可以根据实体感知到的系统性风险给相关公司或机构贴上“系统重要性”标签。

这与特朗普任美国总统时期的监管态度不同。彼时，财政部表示，监管机构应该关注整个金融体系的风险，而不是挑出个别公司或机构进行更严格的审查。这对长期游说反对指定具体公司或机构的行业组织来说是一种胜利。

另外，据知情人士透露，美国投资公司协会本周与官员会面，要求明确资产管理公司将受到怎样的影响。该协会的成员们管理着数万亿美元的资产。这位知情人士表示，该协会认为，对于共同基金和交易所交易基金(ETF)来说，监管机构的认定不是合适的工具。美国投资公司协会的负责人Eric Pan表示：“我认为，这种权力使用的不确定性非常令人担忧。”

普遍的不安情绪

知情人士透露，代表抵押贷款机构的管理基金协会和抵押贷款银行家协会也发出了信函，并与官员举行了会议，以说明自己的理由。美国人寿保险协会发表了一封评论信，对美国监管机构的这一计划表达了意见。

管理基金协会总裁兼首席执行官Bryan Corbett表示，美国监管机构正在考虑的计划存在“严重缺陷”，并将使金融体系面临更大风险。抵押贷款银行家协会负责人Bob Broeksmit则表示，美国政府应该采取其他措施来降低抵押贷款市场的风险。

除了在全球范围内被认为具有系统重要性的八家美国银行(美国银行、纽约梅隆银行、花旗银行、高盛集团、摩根大通、摩根士丹利、道富银行、富国银行)之外，金融稳定监督委员会此前还将保德信金融(PRU.US)、美国国际集团(AIG.US)和大都会人寿(MET.US)这三家大型保险公司列为具有系统重要性的公司。不过，这三家大型保险公司最终都被允许摆脱了“系统重要性”的标签。

美国联邦存款保险公司(FDIC)主席Martin Gruenberg本周表示，监管机构需要从银行以外的金融机构获得更多信息。他表示：“重要的是，金融稳定监督委员会需要重新努力审查这些行业的风险，并评估我们目前的监管机构是否足以应对这些风险。”

与此同时，美国证券交易委员会(SEC)主席Gary Gensler多次表示对冲基金需要提高透明度，并一直在推动对冲基金与监管机构分享更多数据。Martin Gruenberg和Gary Gensler都是金融稳定监督委员会的成员，该委员会的成员还包括美联储主席鲍威尔和其他美国顶级金融监管机构的负责人。

然而，即便财政部能够按计划在12月底前完成这一计划，美国监管机构仍将不得不采取多个步骤给相关公司贴上“系统重要性”标签。此外，在距离美国总统大选只有一年多一点的时间之际，官员们还将面临着政治上的阻力。

新流程

根据财政部4月提出的计划，金融稳定监督委员会将首先利用监管机构提供的公开数据和信息对一家公司进行研究。然后，接受审查的公司将收到正式通知，并有机会提交相关信息。然后，监管机构将对公司提交的材料进行深入评估和审查。

如果该委员会认为一家公司在这一过程结束时应该被贴上“系统重要性”的标签，该公司可以要求举行听证会，之后委员会将对最终的指定进行投票。该委员会将每年重新评估先前的指定，公司可以展示他们如何应对风险。

哥伦比亚大学法学教授Kathryn Judge表示，即使政府实际上没有指定一家非银行机构，这种“威胁”也可能有助于限制风险行为。她表示：“即使没有使用指定公司的权力，但存在的被指定的威胁可以阻止金融公司以威胁稳定的方式发展。”