摩根大通:予中石油(00857)“增持”评级 目标价上调至7港元

小摩预测中石油(00857)今年净利润将达1620亿元人民币创新高。

智通财经APP获悉,摩根大通发布研究报告称,予中石油(00857)“增持”评级,目标价由6.1港元上调至7港元。公司A股及H股股价今年至今已累涨超过60%(相对于同期上证指数持平,恒指累跌11%),但仍比2007至2014年水平低50%,尽管该行预测公司今年净利润将达1620亿元人民币创新高,较2007至2014年平均水平超出25%。

该行表示,维持对布油价格将于9月达至高峰的预测,并在年底有小幅下跌的空间,但预期明年仍将保持在每桶80至90美元的范围上落,至2030年将维持在每桶80美元水平。而中石油作为一定综合石油公司,是油价上升的受惠者,该行预测油价在每桶80至100美元区间内,当每桶油价上升1美元时,中石油的经营溢利将增加15亿元人民币。

此外,小摩认为虽然中石油A受及H股较宁德时代(300750.SH)跑赢86%及114%,但在油价每桶80美元的情况下,中石油的企业价值仅1.5万亿元人民币,相对于宁德时代的8000亿元人民币。虽然中石油的盈利较宁德时代高出3至4倍,但相比宁德时代折让仍然过大。

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