瑞信：升蒙牛(02319)目标价至27.2元 评级“跑赢大市”

智通财经APP获悉，瑞信发表研究报告称，维持对内地乳业板块正面看法，称看到行业销售增长有加快迹象，主要是受到消费升级，以及次级城市的强劲增长动力所带动。该行相信，消费情绪改善将会持续推动板块公司的估值重估，业界预测市盈率也有望升至25至30倍。

该行重申予蒙牛乳业(02319)“跑赢大市”评级，关注到其强劲的盈利复苏，以及市占率增加。目标价则由原来的25元提升至27.2元，维持公司的盈利预测不变，预计公司在销售料按年增长9%的支持下，2017年纯利将录22.67亿元人民币，并相信公司2018年的盈利表现将会复苏，主要是由于2017年的低基数效应、产品组合优化，以及效能持续改善所致。

该行称，预测蒙牛在今年销售按年增长8%的前提下，预计纯利将会同比增长44%至32.67亿元人民币。瑞信预计蒙牛2017至2019年间，销售及纯利年均复合增长分别达8%及31%。