瑞信：下调中广核(01816)目标价至1.6元 台山机组商运延期

智通财经APP获悉，瑞信发表报告表示，于上月29日，中广核电力(01816) 宣布台山机组商运进一步延期至介于2018年至2019年(原定为2017下半年或2018年上半年)，这是自2015年以来第三个项目出现延误情况。

该行称，下调中广核电力2018年及2019年每股经调整盈利预测各3.8%至4%，分别至0.16及0.18元人民币，将目标价由1.65元降至1.6元，维持评级“跑输大市”。该行称，集团目前估值不吸引，市账率较同业出现溢价。

该行预期，今年中广核电力旗下核电直接销售业务将进一步加大，目前预计集团2017及2018年核电直供贡献占10%及15%，每年对电价的平均影响为2%。而根据国家工信部，广东的核电有望直接参与市场。政策文件显示，中广核旗下岭澳及阳江核电站将有约20%产量计划作直接销售供应。