大和：重申青岛啤酒股份(00168)“买入”评级 目标价下调至86港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，重申青岛啤酒股份(00168)“买入”评级，11月的大麦成本议价可能会成为近期股价的催化剂。但认为销量增长在宏观环境中将会受压，下调2024及25财年的每股盈测3%至5%，目标价由96.6港元下调至86港元。

报告中称，公司第三季收入符合预期，由于产品均价增幅较预期理想，纯利胜于预期;纯利录14.8亿元人民币，较该行预测高出约2%。该行对公司持续高端化和产品组合增强的潜力充满信心，又认为当前估值处于低位，具理想的风险回报。此外，由于集团的产品组合不断增强，该行对其2024年平均售价的改善仍持建设性态度。