大和：升中远海运港口(01199)评级至“跑嬴大市” 目标价9元

智通财经APP获悉，大和升中远海运港口(01199)投资评级，由“中性”至“跑嬴大市”，目标价则由9.3元降至9元。

该行称，由于吞吐量高于预期及发改委在去年11月展开针对港口业务的反垄断调查，故调整中远海运的盈利预测。

该行又表示，关税降低对中远海运的影响低于预期。该行称，发改委去年11月在调查反垄断后，内地4个港口的国际贸易关税已同比下降10%至20%，但中远海运仍相信平均售价下行风险有限，并展望2018年维持平稳前景。该行估计受影响港口的交易量约占中远海运总交易量约20%，但实际影响可能更少。

大和上调中远海运2017年盈测至2.41亿美元，2018年及2019年纯利分别降至为2.65亿美元及2.85亿美元，反映关税调低的可能影响，因此调低目标价。但基降费影响下，仍预期2018年该公司盈利前景稳定，因此上调评级至“跑赢大市”。