港股概念追踪 | 空投资金大幅撤离！碳酸锂期货上探10.5万关口 锂价拐点已至？(附概念股)

智通财经APP获悉，12月15日，碳酸锂期货价格维持涨势，主力合约一度大涨3%，价格处于10.5万关口附近。截至收盘，碳酸锂2407合约现价104600元/吨，涨幅3.72%；其余10份合约现价均在10万元/吨之上，涨幅在2%、3%左右。近7个交易日来，碳酸锂期货的价格走势有所抬头，但仍在10万元/吨关口处呈现震荡状态，多空势力不断拉锯。

“市场的大幅震荡主要可能仍然是资金博弈，空头资金在逐步离场。”广发期货碳酸锂研究员林嘉旎认为，13日尾盘空头大幅减仓，快速拉动行情后情绪踩踏可能触及部分资金的止损位置，带动盘面快速上行。本轮空头主动平仓一方面是在临近交割期时间有限的情况下，若无实际进入交割的意向则持仓近月有一定时间压力。

值得注意的是，在广期所连续出手发布调控措施之后，空头资金已经加快了离场步伐。具体来看，广期所于12月8日首次调整涨跌幅度，公告称，自2023年12月8日结算时起，碳酸锂期货合约涨跌停板幅度调整为10%，投机交易保证金标准调整为12%，套期保值交易保证金标准调整为11%；其中，碳酸锂期货LC2401合约、LC2402合约投机交易保证金标准调整为15%，套期保值交易保证金标准调整为11%。

广期所又于12月13日盘后发布通知称，经研究决定，自2023年12月13日结算时起，碳酸锂期货合约涨跌停板幅度调整为13%，交易保证金标准调整为14%；其中，碳酸锂期货LC2401、LC2402合约交易保证金标准调整为15%。

与此同时，碳酸锂期货前主力LC2401合约交割问题一直引发关注，市场也出现各种传闻。比如“青海盐湖蓝科锂业的碳酸锂达不到交割标准”“碳酸锂进仓的1.05万吨经合格检验只有30%是合格产品”等。

针对昨日市场关于碳酸锂期货质检合格率低的传言，广期所相关负责人表示，相关信息不属实。截至目前，蓝科锂业并未申报交割，申报交割的货物中也没有蓝科锂业的产品。所谓广期所进仓的碳酸锂只有30%合格率，严重与事实不符。

广期所相关负责人强调，“根据期货和衍生品法第十六条，禁止任何单位和个人编造、传播虚假信息或者误导性信息，扰乱期货市场和衍生品市场。”近期不断有人编造关于碳酸锂期货的不真实、不完整等带有误导性的信息，并通过自媒体平台传播。针对上述企图通过编造传播谣言达到不正当目的的违法违规行为线索，广期所将依法移交监管机构。

此外，12月以来，广期所两度调整碳酸锂期货交割厂库、仓库库容。12月11日，新增山东瑞福锂业有限公司，融捷投资控股集团有限公司，厦门建益达有限公司；增加碳酸锂期货交割仓库最低保障库容，将多个存放点最低保障库容由2000吨增加至5000吨。

12月14日晚，又新增厦门象屿新能源有限责任公司、厦门国贸集团股份有限公司为碳酸锂期货交割厂库；新增南京金利检验有限公司为碳酸锂期货指定质检机构。

生意社认为，当前碳酸锂期货市场波动较大，价格反转较多，但对现货市场整体而言影响较为有限。而市场供应过剩的基本面依旧维持，叠加下游正极材料企业需求难见增量出现，预计短期碳酸锂现货价格持续弱势运行。

多位业内分析师表示，碳酸锂市场价格最顺畅的跌势已经结束。随着提保措施的逐步落地，多家期货公司保证金标准已提升至20%以上，加上市场的大幅震荡，市场投资交易心态正趋于谨慎，资金较大的持仓者已经开始逐步减仓。

五矿期货维持谨慎观点，该行表示，围绕交割问题，行情多次上演两极反转。但如果看驱动，矿端供给宽松兑现，资源端供给过剩逐渐兑现。电池材料生产逐渐步入淡季，碳酸锂需求走低。近两周高成本冶炼厂减停产，此背景下去库速度仍有限，尚未驱动锂价企稳。基本面弱势背景下，现货尚缺乏支撑，长期将探底锂云母一体化成本。如果看盘面，碳酸锂大级别的下跌是看不到了，大概率是个宽幅震荡。

光大期货表示，碳酸锂现货市场整体贸易冷清。近日交割库及仓单情况的消息缓解市场对交割上的担忧，供应端生产减少但预期仍有进口压力，需求淡季特征明显，基本面缺乏支撑，预计仍将在当前价格区间宽幅震荡，关注现货贸易流向和供应减产情况。当前盘面资金博弈明显，建议投资者做好仓位管理。

恒力期货分析指出，碳酸锂供需方面没有太大变化，维持供强需弱的格局，主流生产商的产能利用率偏高，但下游采购意愿低迷，需求处于淡季。库存依然处于降价向下游转移的阶段。需要注意的是，LC2401合约持仓数量逐步下降，碳酸锂注册仓单稳步增多，基差快速收窄，交易逻辑应回归理性。

相关概念股：

天齐锂业(09696)：11月27日，广期所发布了《关于调整碳酸锂期货指定交割库、质检机构的公告》(广期所发〔2023〕268号)，决定新增公司为碳酸锂期货交割厂库，自广期所公告之日起生效。公司被指定为广期所碳酸锂期货交割厂库有利于进一步扩大公司在业内的知名度和影响力，提高公司的规范管理水平。

赣锋锂业(01772)：公司前期高价锂精矿生产的锂盐产品逐步销售完，2023Q4预计受益于2023Q3锂精矿市场价下调的利好；但鉴于锂盐价格下跌，短期业绩仍有一定压力。从长期来看，赣锋权益锂资源占比提升、锂资源优势逐步兑现，锂盐产能扩充，龙头地位稳固；公司发力储能及动力锂电池，打造第二增长曲线。

中创新航(03931)：2022年中创新航动力电池全球装机同比+151.6%至20GWh，全球市占率同比+1.3pcts至3.9%，位列第七;动力电池销售收入同比+202.1%至183.2亿元。据中国汽车动力电池产业创新联盟，2023年1-5月，公司国内动力电池装机同比+43.5%至9.66GWh，位列第三，市占率相较第四名的优势拉大。公司是全球头部锂电池厂商，产能释放、产品矩阵趋于完善、客户资源扩充，电池装车量市占率提升，动力及储能电池有望持续放量;随着规模效应显现、Pack出货占比提升、原材料成本压力缓解，盈利能力有望提升。