麦格理：维持滔搏(06110)“跑赢大市”评级 目标价降至7.8港元

智通财经APP获悉，麦格理发布研究报告称，维持滔搏(06110)“跑赢大市”评级，管理层指出净开店数目同比增加，按季则增加开设店铺及较少关闭，意味着明年下半年或开店势头或出现正增长，目标价由8港元下调至7.8港元。

报告中称，公司第三季总零售销售及批发营运均同比低双位数上升，反映零售销售趋势继续改善，而基于第四季高基数，将2024财年收入预测下调2%，反映对未来销售预测持审慎看法。该行指，过去四个月库存销售比率低，按季持平，主要是应付接下来的节日促销活而新增库存量。该行相信，公司收窄折扣至同比低单位数，以及较高的直接零售增长，将会支持其毛利率，但认为这部分或会被今年初重开减少对品牌支持所抵销。