小摩：升长和(00001)目标价至129元 评级“增持”

智通财经APP获悉，小摩发表的报告称，相信去年下半年长和(00001)盈利表现强劲，加上宏观负面因素去除，相信市场将重新聚焦于其2018盈利展望。该行预期长和趁牛市分拆资产的机会较高，认为其股价仍有重估空间，维持“增持”评级，目标价由119.3元上调至129元。

该行称，长和预期将在3月中公布其2017财年业绩，该行认为去年下半年盈利将有改善，主要因为与去年上半年比较少了汇兑影响，加上集装箱吞吐量有改善，而内地零售业同店销售跌幅收窄，而其和记亚洲电讯集团表现亦有轻微改善。该行预期长和纯利及核心盈利分别为400亿元及340亿元，较上半年环比增长约15%，而盈利增长动力在2018年亦能维持在16%左右。

该行又称，公司去年上半年有31%及26%的EBITDA是来自英国及欧洲，而英镑及欧元的弱势明显拖累了其股价表现，现时英镑及欧元均见反弹，相信有助改善长和的盈利前景，同时也会开始反映在其股价上，而另一带动因素将是受惠油价转强及赫斯基能源股价表现。该行称长和过往也会在牛市中分拆资产变现，相信其欧洲电讯业务或是下一个分拆的目标。