长江证券：央国企加快智算建设 国产算力加速崛起

智通财经APP获悉，长江证券发布研究报告称，2月19日，国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。此次国资委人工智能专题推进会有望进一步提升AI算力景气度和确定性，并且相比于商业市场，一方面基于战略和数据安全考虑，另一方面供应链安全也是重要因素，在美国高端AI芯片对中国出口管制形势下，央国企或优先采购国产AI算力，加速国产AI算力份额提升。同时展望未来，该行预计或有更多的国产算力支持政策和政府智算中心建设落地。

事件：2月19日，国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。会议强调，加快建设一批智能算力中心。同时会上10家中央企业签订倡议书，表示将主动向社会开放人工智能应用场景。

长江证券观点如下：

国央企智算中心建设有望加速。

此次推进会是学习贯彻习近平总书记关于发展人工智能的重要指示精神，是国资央企发展战略性新兴产业和未来产业重要部分，是实施人工智能AI+等专项行动进一步推进。基于我国经济制度的特点，国央企是经济和科技发展的核心支柱，也是各类基础技术投入主力，国央企AI发展专题推进在智算中心投入落地上对AI算力行业高增长确定性和节奏有进一步提振，打消市场对于2024年我国智算算力需求增速的担忧。

部分行业已经先行落地，央国企有望全面推开。

三大运营商作为代表已纷纷展开行动，其中中国电信2023年招标AI服务器大额项目，中国移动推动2023年至2024年新型智算中心(试验网)招标。依据科创板日报，中国电信已在上海规划建设智算中集群心，单池新建国产算力达10000卡，中国移动近年已部署相应的智算服务器，正在规划建设亚洲最大的智算中心。随着各行业央国企积极拥抱AI，大力投入AI算力等基建，2024年央国企AI基建有望显著提速。

行业景气确定性进一步提升，国产算力崛起加速。

此次国资委人工智能专题推进会有望进一步提升AI算力景气度和确定性，并且相比于商业市场，一方面基于战略和数据安全考虑，另一方面供应链安全也是重要因素，在美国高端AI芯片对中国出口管制形势下，央国企或优先采购国产AI算力，加速国产AI算力份额提升。同时展望未来，该行预计或有更多的国产算力支持政策和政府智算中心建设落地。

重点推荐国产算力产业链和央国企AI领军厂商：1)国产算力服务器龙头，神州数码(000034.SZ);2)国产算力芯片领军厂商;3)央国企AI领军厂商：宝信软件(600845.SH)、科大讯飞(002230.SZ)等。

风险提示：1)实际需求落地不及预期;2)国产算力供应不确定性风险。