家临江：吉利汽车（00175）的好戏或才刚刚开始

在长城与宝马发布合作公告大概6个小时之后，2月24日凌晨，戴姆勒公司——梅赛德斯-奔驰的母公司——在一份监管文件中表示，吉利汽车董事长李书福已经购入了戴姆勒9.69%的股份，拥有逾1.036亿股具有表决权的股票。该笔持股价值约合90亿美元，折合约570亿人民币——由此吉利也超过科威特投资局成为戴姆勒集团最大的股东。

上周巴菲特给投资者的信件中指出，如果投资对象的业务成功，我们投资就会成功。吉利的成长也许就是这样一个故事，前2年的大牛股又要开始了新一轮的飙升吗？今日中午，上市公司吉利汽车发布公告，澄清并申明，公司并非该收购的订约方，且就该收购而言并无与吉利控股合作。

公告称，考虑公司及其股东的整体利益，公司并不排除将来寻求与吉利控股及戴姆勒潜在合作机会的可能性。颇有“此地无银三百两”的意味。

依照瑞银的说法，此次交易对戴姆勒股价也有利好作用，因吉利是长期策略投资者。相信吉利经销商或会立即利用关系，吹捧吉利汽车，就像过去7年与沃尔沃的关系般。

据业内人士分析，李书福希望借助此次投资戴姆勒，能够让吉利汽车在管理上、在前瞻战略上更上一层楼。吉利作为戴姆勒最大股东，获取一个监事会的名额应该不在话下，而这位进入戴姆勒监事会的人将获得戴姆勒最核心的信息——这才是决定吉利未来发展最为重要的一件事。

有资深汽车专家表示，对于吉利来说沃尔沃的价值或已到头。与戴姆勒入股北汽新能源相比，吉利入股戴姆勒在车型和产品上帮助不大，更多是着眼于品牌向上和品牌溢价的考量。投资者应该想象，如果同时拥有沃尔沃和梅赛德斯奔驰的技术，对吉利汽车来说无疑是天大的利好，恐怕其他国产合资汽车企业，想追赶其前进的步伐都已经望尘莫及了。虽然此次参股戴姆勒公司是吉利集团，但是亲爹有了技术，儿子怎能不受益?怎么也说不过去吧。

智通财经APP整理出了最新大行对吉利目标价的评级，发现大行对这家公司也是一致看多(附表)。

最新数据显示，2018年1月份吉利汽车销售15.5万辆，同比增长5%，创造了单月销量新高。按照规划，吉利汽车计划在2018年推出至少8款新车，销售目标锁定为158万辆。

今年的吉利股价，大家还比较看重领克的销售。为挑战当前国内占比35%-40%的主流合资市场与欧美市场，领克规划了5个工厂，最终设计产能皆为30万。领克体量规模与模块化平台将支撑高利润率，15万元以上主力价位将支撑ASP，单车净利远高于吉利品牌，未来利润可观。

(数据来源：智通财经APP）

至于股价表现上，上一轮美股崩盘促使吉利的股价出现了调整，不过相对其他公司调整幅度并不大，说明吉利股价的护城河很深的。吉利控股集团于1月19日增持吉利汽车1883万股，平均每股作价24.99元，总值4.7亿元，最新持股量增至45.92%，同时吉利控股董事长李书福在吉利汽车的最新持股量增至46.18%。说明对市场现价不太满意。

（数据来源：智通财经APP）

值得关注的是二级市场的吉利在香港中央结算的席位追踪，持仓排列前茅的正是来源沪港通的中投信息，也就是说，内地南下港股通基金大量配置的股票，吉利汽车应该也是重中之重。那么按照A股汽车板块玩法，想必吉利现阶段股价强势硬上，再加上本身就是恒生成份股，2018年或再续龙头。

免责申明：文章只提供股友讨论，不得构成投资建议，笔者不持有上述任何港股。股市有风险，投资需谨慎!