大和：首予国药控股(01099)“买入”评级 目标价25港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，首予国药控股(01099)“买入”评级，目标价25港元。

报告指出，国药在中国医药分销行业占有无容置疑的领导地位，市占率达25%，基于有利的政策环境及竞争格局，预期行业进一步整合时机已成熟，认为投资国药是一个长期投资选项，预计其供应链服务能力可与其传统分销业务产生协同效应，并为利润率带来上行空间。

该行预测，在去年行业反贪腐的影响下，去年全年国药盈利将同比跌3%，但监管因素相信已消除，预测今年盈利将反弹，录约13%同比增幅。该行认为公司在去年第三季已渡过最差时间，料去年末季国药收入同比升7.4%，较去年第三季同比持平为佳。