大摩：预测长和(00001)去年息税前盈利增7% 评级“增持”

智通财经APP获悉，长和(00001)将于周五公布去年全年业绩，大摩预测其息税前盈利同比增长7%，每股盈利增3%，主要由于其3G及基建业务强劲，汇兑因素也有利，抵销部份汇兑亏损及再融资成本。该行称，基于意大利业务进行再融资后可节省13亿元成本，加上货币升值，今年增长将更强劲。该行也预测长和将增加全年派息5%至每股2.81元，幅度与去年上半年相若。

详细而言，该行预计，长和去年欧洲3G业务将增长34%，基建业务增8%，抵销赫斯基能源倒退20%及和记亚洲电信倒退57%之负面影响。和电(00215)出售固网业务也致业绩倒退64%。虽去年下半年英镑及欧元分别兑港元升值15%及11%，但对冲亏损将抵销有关正面因素。自由现金流也将取得改善。

该行称，长和目前估值仍吸引，但基于部份业务复苏较慢，轻微下调每股盈利预测。该行对长和评级“增持”，目标价109元。