CrowdStrike(CRWD.US)等网安巨头业绩遭KeyBanc看低 但“预期差”有望催化股价上行

智通财经APP获悉，华尔街知名投资机构KeyBanc Capital Markets在美股网络安全板块财报季开始前，下调了该机构对一些网络安全巨头的营收规模预期，主要因一项最新的调查结果显示，一些与生成式人工智能有关的企业大型项目挤占了多数企业的整体IT预算，在KeyBanc 看来，这一趋势可能令企业们将IT支出全面转向提高企业经营效率以及提高企业财务可预测性的大型生成式AI项目，因此对于网络安全领域的预算可能被小幅削减。

KeyBanc在调研报告中表示:“我们对2024年第二季度IT VAR的调查结果显示，这一季度的挑战与第一季度类似，甚至略大于第一季度。”“2024年企业们整体的IT预算前景从我们之前调查的2.6%放缓至1.6%。39%的受访者表示，宏观经济在过去90天里迅速恶化(我们之前的调查结果显示则为27%)，IT支出预期大幅反弹的时间又一次被推迟了。”

KeyBanc调研报告还显示，在接受调查的企业中，高达42%的企业表示，他们认为围绕生成式AI(gen-AI)的相关大型项目计划正在挤占企业IT预算，大幅影响后台、公共云和网络安全方面的支出。

这一最新的调研结果导致KeyBanc略微下调了对一些网络安全巨头的营收预期。例如，该机构对于Fortinet(FTNT.US)的最新季度营收预期从14.05亿美元下调至14.04亿美元，对于Check Point Software Technologies(CHKP.US)的营收预期从6.22亿美元降至6.21亿美元。

美股网络安全板块的热门投资标的CrowdStrike Holdings(CRWD.US)的营收预期也被KeyBanc下调，从9.6亿美元略微降至9.59亿美元，KeyBanc将CrowdStrike12个月内目标价从440美元小幅下调至420美元，经过下调后的目标价仍远远高于CrowdStrike周三收盘价354.94美元。

尽管KeyBanc对于SentinelOne (S.US)的整体营收预期维持在1.97亿美元不变，但该机构预计的净新ARR从4000万美元小幅降至3900万美元。

与此同时，该机构对于全球网络安全领域领导者Palo Alto Networks (PANW.US)的整体营收预期从21.65亿美元小幅向下修正为21.57亿美元，但是对于该股的12个月内目标价则维持在380美元，高于周三收盘价332.140美元。

KeyBanc这项调查结果的少数受益网络安全巨头之一是Arista Networks (ANET.US)，该机构将其对Arista Networks 即将到来的季度营收预期从16.45亿美元提高到16.57亿美元，主要逻辑在于相比于其他单纯聚焦网络安全领域的公司而言，该公司在以太网以及数据中心网络设计方面的全面布局有望在全球AI基础设施建设进程持续加速之际大幅受益。与此同时，KeyBanc对于Arista Networks 目标股价则从349美元大幅上调至432美元。

生成式AI加持之下，CrowdStrike等网络安全公司业绩超预期概率不断提升

从另一相对看涨的角度来看，KeyBanc下调这些网络安全巨头的业绩预期，意味着它们的Q2财报超过机构预期的门槛也在降低，因此只要它们的“预期差”存在，它们近期低迷的股价有可能迎来提振效应——即业绩经过下调后更容易实现超预期，而业绩只要小幅超预期，届时有可能在“预期差”提振之下实现股价大幅反弹。

在全球企业布局AI技术的史诗级浪潮之下，美股市场的网络安全巨头们也在集中精力将具有划时代意义的生成式AI技术与网络安全技术相结合，这可能是推动企业加大力度订阅网络安全服务的核心推动力之一。

在全新生成式AI技术加持下的网络安全服务兼具低技术门槛带来的无与伦比便捷性，以及AI技术带来的网络安全服务效率指数级提升，这两点对于正在布局AI软件应用的企业来说非常具备吸引力。开发AI软件应用离不开AI大模型以及企业级大数据这两大核心技术的支持，而聚焦低技术操作门槛以及高效率的“AI+网络安全服务”无疑将为这两大技术提供更强大的网络安全保驾护航服务。

统计数据显示，继2023年暴涨超140%之后，美股“AI大牛股”之一的CrowdStrike的股价今年迄今的涨幅高达40%，主要因为投资者们预期全球企业在网络安全方面的投资将继续飙升，以及期望将AI技术融入网络安全领域的CrowdStrike估值趁着全球AI投资狂潮持续提升。

CrowdStrike力争将突破性的生成式人工智能技术全面融入其网络安全平台服务中，特别是通过引入一位名为“Charlotte”的人工智能安全分析师。这一功能旨在为CrowdStrike Falcon®平台的每一位用户赋能，使他们能够快速创建基于生成人工智能帮助下的工作流程。通过向Charlotte这位虚拟的AI分析师提问以及互动，用户们可以快速便捷地以低门槛操作方式调动各大核心模块，实时了解实时网络安全漏洞、威胁因素和其他安全问题，显著增强平台的有效性和用户体验。

Charlotte AI背后的多模型架构不断从高保真安全数据、威胁情报和专家标注的安全事件中持续深度学习和优化，提供快速、准确的答案。通过promptbooks和命令行分析等功能，Charlotte AI能够大幅加速安全操作中心(SOC)的经营运作，高效助力网络安全平台更快、更准确地作出网络安全防护反应。

CrowdStrike所推出的CrowdStrike Falcon 是一个集成了多种安全市场的单一轻量级代理架构的网络安全平台，包括企业工作负载安全、托管安全服务、安全和脆弱性管理、IT操作管理、威胁情报服务、身份保护和日志管理等，展现了其在利用AI与云技术进行网络安全防护方面的先进性和领导地位，该平台能够在不同的环境中(包括云、混合和本地环境)进行扩展，以满足企业不断变化的需求。CrowdStrike Falcon®平台由CrowdStrikeSecurity Cloud和先进的人工智能技术提供支持，确保可扩展部署和有效防御现代网络威胁。