大摩：降同仁堂国药(03613)目标价至14.8港元 维持“增持”评级

智通财经APP获悉，摩根士丹利发表报告，将同仁堂国药(03613)目标价由15港元，调低10%至13.5港元，投资评级维持“增持”。

大摩表示，鉴于根据政府统计数据，香港(公司主要市场)整体零售数据疲软，该行基于中药销量下降而将同仁堂国药2024-2030年度盈利预测下调8-11%。

大摩同时将同仁堂国药最“牛”(乐观)目标价，由16.5港元，调低10.3%至14.8港元，主要基于假定销售加速增长;在新市场的注册进行中;关键产品销售增长每年上涨15-20%或更多。

大摩亦将同仁堂国药最“熊”(悲观)目标价，由7.4港元，调低9.5%至6.7港元，主要基于假定销售增长随市场放缓，份额被侵蚀。