日元强势回归颠覆全球资产 投资者杠杆押注受考验

智通财经APP注意到，随着投资者重新评估他们的杠杆押注，日元的惊人复苏正在颠覆全球市场，打击从日本股市到黄金和比特币等资产。

周四，日元汇率升至两个多月来的最高水平，反映出越来越多的投资者押注日本和美国之间的利率差距可能会缩小，但随后涨幅有所回落，收盘时日元兑美元汇率在153.94左右小幅波动。自本月早些时候跌至数十年低点以来，日元兑美元已上涨近5%。

日元走强损害了日本出口商的利益，促使日经225指数进入技术性回调。这令人民币升至一个多月高点，同时因套息交易失宠，澳元等货币遭受重创。黄金和比特币也出现下跌，原因是有迹象表明，交易员正在解除此前流行的押注，转而买入日元。

"这实际上是日元空头挤压造成的重大去杠杆事件，" Capital.Com资深市场分析师Kyle Rodda表示。“这迫使整个市场出现大规模的平仓。”

对人工智能狂热的热情消退，今年推动了华尔街的发展。全球资产已经受到了冲击，而日元新获得的强势是全球资产波动的又一个来源。不过，随着美国新数据即将出炉，日本央行和美联储都将召开会议，这种势头将在未来一周受到考验。

日元反弹的背后是全球利差交易大幅萎缩，这种交易利用日元等低收益货币为墨西哥比索或澳元和新西兰元等高息货币的投资提供资金。对美联储最早将于9月放松政策的预期日益增强，是另一个关键推动因素。

在美国公布第二季度GDP数据后，日元早前的涨幅在纽约交易时段有所回落，该数据显示美国经济增速快于预期。法国农业信贷银行10国集团外汇策略主管Valentin Marinov表示，该数据"可能提升高收益避险货币美元的吸引力，并帮助其表现优于其他货币。"

交易员还关注日本央行下周三即将召开的会议。掉期市场目前预计日本央行在会议上加息的可能性约为70%，高于本周早些时候的44%。

波动上升

包括 Chris Turner 在内的荷兰国际集团(ING)策略师周四在一份报告中写道:“日元空头出脱无疑助长了全球避险环境。”“这里肯定会有更多的平仓，未来几天的数据/事件给美元/日元带来进一步的下行风险。”

比特币周四下跌近4%，随后有所收窄，反映出投资者对高风险资产的谨慎情绪日益高涨。作为避险资产和杠杆投资目标的黄金下跌超过1%。

在外汇市场，受益于日元走强，离岸人民币兑美元收盘上涨0.4%。相比之下，一度受欢迎的澳元和墨西哥比索遭到抛售。

Blue Edge Advisors的基金经理Calvin Yeoh表示:“如果日元不停止走强，就会导致交叉资产平仓。”这将“导致波动性上升，并因波动控制基金敞口过大而被迫抛售。”