港股概念追踪 |中国资产配置吸引力正得到全球资金关注 港股互联网板块投资价值凸显（附概念股）

据分析，近几周以科技股为主导的抛售，给自疫情低点以来、主导全球多数地区的逢低买入情绪注入了恐慌情绪，表明股市的回报预期将在年底前大幅调整。

多个市场指标正接近看跌里程碑，因为市场越来越担心，随着美国可能进入衰退、日本央行收紧政策，导致日元套利交易解体，以及中东紧张局势加剧，全球经济正在开始进行重大重置。

今日亚洲交易时段早盘，在亚太市场重挫、美股期货走低之际，离岸人民币一度大涨逾500个基点。

在业内人士看来，人民币汇率走强，中国资产的配置吸引力正得到全球资金的关注。

“随着美联储降息预期提升，全球流动性边际改善，下半年北向资金有望成为A股微观流动性好转的重要边际增量。”在开源证券策略首席分析师韦冀星看来，海外流动性宽松可能导致美债收益率下行、美元指数回落，从而减轻人民币贬值压力并促使外资回流A股，进而推动A股景气成长和核心资产反弹；此外，海外宽松政策也可能降低国内政策约束，使得国内货币政策更加灵活，有助于提升稳增长效果，地产、银行等板块有望出现反弹行情。

国信证券近日研报表示，整个上半年，港股互联网各龙头公司已表现出微观基本面筑底回升的特征，尽管宏观经济仍表现出一定压力，我们观察到腾讯的主业游戏海外流水已率先回暖、美团外卖业务每单盈利能力在Q1也开始环比回升、美团本地生活业务跟字节的竞争也逐步走向差异化方向等，我们认为现在正处在微观企业经营效率的小周期回升的起点，因此将推动港股互联网板块开启长期基本面修复行情。

此外，各家互联网公司今年以来陆续推出大额回购计划，整个上半年腾讯、美团、快手的回购金额分别为523亿/139亿/20亿港元。

目前港股互联网公司多数交易在24年经调整净利润15-20x水平，相比较美股纳斯达克科技巨头多数交易在24年PE25-30x，整体估值较低，投资价值凸显。

港股互联网板块相关企业：

腾讯控股（00700）、阿里巴巴-SW（09988）、网易-S（09999）、美团-W（03690）、快手-W（01024）、京东-SW（09618）、哔哩哔哩-W（09626）等。