智通财经APP获悉,瑞信发表研究报告称,在青岛啤酒(00168)股价调整后,将其投资评级由“中性”上调至“优于大市”。该行预测青岛啤酒于上半年及全年的纯利分别增长5%及20%。
瑞信相信,青岛啤酒将会受惠于中国啤酒市场日渐竞争的环境。虽然复星成为策略投资者不会为青岛啤酒带来即时好处,但其2019财年EV/EBITDA为11倍相对吸引于2017至20年每股盈利年复合增长率15%。
该行称,在经常性基础下,相信青岛啤酒的净毛利润将于今年及明年扩张至5.7%及6.3%,而未来几个季度毛利润将会取得同比增长,为股价带来强劲支持。
该行将青岛啤酒2018至20年盈利预测下调1%至2%,但目标价由47元升至48元。