大和：调低中芯(00981)目标价至9.55元 今年处过渡期重申“持有”

智通财经APP获悉，大和调低中芯国际(00981)目标价，由10.5元降至9.55元，评级维持“持有”。

大和称，中芯国际第二季纯利5100万美元，业绩符预期，虽然季度研发开支较高，另外，第三季度指引则未付预期，似乎主要基于28nm晶圆竞争。

大和认为2018年是中芯国际过渡期一年，调低2018-2020年盈利预测19-39%，分别至1.27亿美元、1.31亿美元及2.68亿美元，以反映28nm竞争问题，但对其结构性业务前景仍感乐观。

大和调低中芯国际目标价，相等价等同2018-2019年市账率1.1倍，调低后2019-2020年对中芯国际的每股盈利预测，仍高于市场约6-24%，主要因为大和对中芯国际过度期后长远业务前景较市场正面。

截至8月13日，中芯国际(00981)跌2.13%，报9.65港元。

行情来源：老虎证券