智通财经APP获悉,瑞信发表研究报告,下调金蝶国际(00268) 投资评级,由“中性”降至“跑输大市”,以分类加总估算法计,目标价维持6.9元。
报告称,公司上半年收入及纯利分别升21%及60%,收入表现受云业务收入增长放缓影响,虽然其云业务仍领先同业,但收入增长令人担忧,瑞信认为,云业务是金蝶长远价值的重要推手。
瑞信称,金蝶2020年的目标仍倍具挑战,云业务的营运溢利也未见改善,以经调整基础计,云业务客户保留率在80%以上。该行称,金蝶现时估值过高,可待云业务增长可见度改善后再留意。