野村：维持港铁(00066)“买入”评级 目标价50元

智通财经APP获悉，野村发表研究报告称，港铁(00066)昨天与政府签订高铁服务特许协议，符合预期。而广深港高铁香港段将在下月23日开通，野村预测对港铁截至2020财年的收益和资产净值都只有轻微影响，但协议可消除投资者对早几年营运亏损的恐惧。野村维持其“买入”评级和目标价50元。

野村认为，下半年盈利将会恢复，港铁6月底平均加价3.14%，而客量也不断增加，可帮助遏制EBITDA利润率下降趋势，也带动EBITDA在下半年回复同比增长。另外，零售的租金回归将在明年转为正面。而香港房地产在明年开始也踏入丰收期，今年至2023财年也有不少项目完工。至于最近沙中线的工程可能对港铁的影象有损，但政府将会加强其内部管理系统监察。近期港铁股价下跌，反映市场对该公司信心转弱，不过事件对港铁财务影响可控，以及预期经常性盈利回復，而铁路及地产结合运作模式持续。