野村：维持中国财险(02328)“买入”评级 目标价12.6元

智通财经APP获悉，野村证券发表研究报告指出，中国财险(02328)今年上半年的整体表现符合预测，期内股本回报率及税前盈利均略高于预期，但综合成本率则轻微低于估计，投资收益率也合乎预期。野村维持中国财险“买入”评级，目标价为12.6元。

野村报告说，中国财险上半年的年化股本回报率为17.8%，比野村估计的15.8%为高，也胜同业如平保(02318)的16.6%和太平洋保险(02601)的9.2%，反映中国财险的优势。

另外，中国财险中期税前盈利同比升10.6%，也略高于野村预估的9.6%，而纯利同比比较持平(微升0.1%)。中国财险上半年纯利约占野村全年预测的54%。

报告称，中国财险上半年的综合成本率为95.9%，略低于野村估计，主要因为商业物业保险和机动车辆险的比率恶化，抵销了农险承保利润改善的影响。