野村：维持华晨中国(01114)“买入”评级 目标价17.2元

智通财经APP获悉，野村证券发表研究报告称，虽然现时华晨中国(01114)与宝马的合营公司华晨宝马的股权改变正在商谈，对投资者带来不确定性，但野村认为，市场的忧虑过度，两家公司最后必会达成互惠互利的方案。野村维持其“买入”评级，目标价维持17.2元。

野村表示，华晨和宝马商谈的内容包括条款、架构及建造第三厂房，这可以消除投资者对华晨和宝马分道扬标的忧虑。而他们正在商谈“进一步的产能扩张”和“合资公司的宝马其他车型”，都会为他们带来互惠互利的方案。若宝马要增加合营公司的股权，只是通过某些事业激励华晨，未来合资公司的总利润会愈来愈大。其中的激励措施包括扩大产品阵容、更多出口机会及延期合营公司的到期日。野村又称，若宝马增持合营公司的股权，华晨会回馈股东。

野村称，早前中国对进口车低关税的负面影响已在上月消除，华晨管理层预计今年销售增长有20%，与野村预期一致。