建银国际：国泰君安(02611)营收盈利均有倒退 评级“中性”

智通财经APP获悉，建银国际发表报告，称国泰君安(02611)在2018年上半年持续改善经营效率，致力开发其客户服务系统及优化其金融产品，以维持其行业领导地位。

该行称，公司2018年第二季股东应占利润同比减少20%，按季也跌达23%，较2018年首季取得12%同比增长有所下滑，因市场环境疲软影响，公司2018年第二季营业收入同比减少5%，按季也跌16%，较2018年首季取得12%同比增长有所下滑。在营业利润水平上，除了资产管理部门同比取得74%增长外，国泰君安在所有业务部门都出现疲软。

该行预计国泰君安2018全年收入将同比减少5%，同时利润也将同比减少17%，故下调H股目标价2%，由17元下调至16.6元，主要基于1.1倍的市账率估算，评级“中性”。