大摩：北汽(01958)将提升奔驰合营产能，维持目标价12元

智通财经APP获悉，摩根士丹利发表研究报告称，近日与北京汽车(01958)举行路演，了解到合营北京奔驰将提升产能，总投资额119亿元人民币;北京现代上半年业绩亦由亏转盈，销量增至38万台。该行维持对北汽“增持”评级，目标价12元。

大摩表示，在中美贸易战下，北汽于内地的厂房完全有能力接收由美国转移的生产。北京奔驰上半年毛利率跌1个百分点，主要是由于提供较大折扣所影响，而塬材料价格上升和汇兑亏损亦带来负面影响，但北京奔驰整体表现仍然良好。

至于北京现代，长远策略是要改善成本效益，减省销售的非必要支出，今年销量目标是90万台。