瑞信：升通达(00698)评级至“跑赢大市” 目标价1.4元

智通财经APP获悉，瑞信报告中称，通达(00698)手机市场去年由金属外壳，转移至以质感与玻璃相似的模内装饰(IMT)一体成形外壳的多元化策略，同时扩展苹果公司的业务，传统业务也持续发展，基于现价为2019年预测市盈率5倍，估值吸引。该行调整2018-20年每股盈测-8%至2%，目标价由1.8元降至1.4元。评级由“中性”升至“跑赢大市”。

该行看好集团IMT外壳业务，因其价格较金属外壳便宜40%，低端外壳的竞争有限，中低端出货量需求仍然强劲，韩国客户带来潜在上行空间，塑胶业务需求也十分理想。

另外，集团与苹果在高精密零件业务合作持续，未来将有更多新项目出台，尽管今年新一代iPhone销情令市场忧虑，但相信双方合作有利通达长远利润。