从银行零售业务看风控

本文来自“云蒙投资”微信公众号，作者云蒙。原标题为《银行那些事181130059——零售业务思考三之从零售看风控》。

1、基本情况。个人贷款主要分为按揭贷款、信用卡贷款和个人经营性贷款等，消费贷、汽车贷等一般和其他类杂项放在一起，也有个别银行单列。我们以2018年中的数据横向来看各银行的个人贷款结构。

2、按揭贷款占比情况。按揭贷款占个人贷款比例最高的三家是建设银行、工商银行和中国银行，分别为81.08%、80.57%和78.82%。占比最低的三家是平安银行、民生银行和中信银行，分别为17.19%、28.98%和39%。

3、信用卡贷款占比情况。信用卡贷款占个人贷款比例最高的三家是平安银行、光大银行和交通银行，分别为38.61%、37.50%和31.76%。占比最低的三家是农业银行、中国银行和工商银行，分别为7.96%、9.33%和10.99%。

4、个人经营性贷款占比情况。经营性贷款占个人贷款比例最高的三家是民生银行、招行银行和浦发银行，分别为34.70%、17.89%和15.92%，最低的三家是建设银行、工商银行和农业银行，分别为0.66%、4.18%和4.72%(交行和中行没有提供数据)。

5、从整体不良率来看。个人贷款不良率最高的三家是民生银行、浦发银行和光大银行，分别为2.08%、1.22%和1.19%;不良率最低的三家是建设银行、农业银行和兴业银行，分别为0.45%、0.72%和0.74%。

6、按揭贷款的不良率非常低。单独给出数据的银行不多，目前看不良率最高也只有0.34%。建设银行、农业银行、兴业银行、招商银行都在0.3%以内，平安银行按揭不良率只有0.09%。

7、信用卡贷款不良率。按照给出数据的7家计算平均为1.32%，个人经营贷不良率按照给出数据的6家计算平均为2.81%。

8、银行风险偏好明显不同。四大行的个人贷款占比是较低的，而且主要配置按揭贷款。原因可能在于过去这几家大行更加看重的是低风险。而且即使按揭已经占比较高，由于个人贷款整体不多，按揭贷款的增速仍然非常快，例如建行2018年中期同比还是增长了15%的样子。此外，四大行可以通过网点优势可以很容易地打开本地按揭市场，而股份行不仅风险偏好要高一些，而且受网点的制约，按揭贷款的开展并没有那么容易，因此增加个人贷款最快的方式就是通过网络开展消费贷、信用卡贷款等，平安就是采取这种策略，但是未来的资产质量还需观察。不过，大部分股份行还是看到了按揭贷款市场的潜力，也都在纷纷发力，毕竟这是优质贷款，资本消耗也少。

9、银行资金成本不同、规模扩张不同也会推动不同的策略。四大行客户存款较多，资金成本低，有空间拓展按揭贷款。而资金成本本来就高的银行，在目前个人贷款整体不良率较低的情况下，可能希望通过消费贷或者小微贷提高整体收益率，如兴业银行的个人贷款增速高于整体贷款增速，而按揭贷款占比是下降的。对于规模稳定甚至有所下降的银行来说，尤其是按揭贷款占比较低的民生银行、中信银行来说，不仅个贷增速最低，而且也没有发力按揭，民生同比还是减少的。

10、交叉销售还有待挖掘。我们看到四大行个人贷款占比较低，且信用卡和个人经营贷款的占比均不高，而且不良率也较高，因此可以说四大行并没有充分利用客户资源进行交叉销售。其实对于办理了按揭业务的客户，可以建立长期的关系并充分地挖掘其他金融需求，而且更容易控制风险。这一点可能还是招行做得比较好，个人贷款占比近五成，排名第二，三类贷款占比较为均衡，且不良控制得力。而对于平安来说，则是平安集团交叉销售的受益者，未来能否建立自己的稳定客户群还需要时间和投入。

11、看看富国银行情况。我们可以看到零售巨头富国银行，按揭贷款业务为其提供了稳定的客户资源和交叉销售的机会，也为其提供了非常低廉的资金。2017年年报中，其个人贷款占48%，不良率3.2%。其中按揭贷款占71%，信用卡占8%，汽车贷款占13%，其他循环信用贷款占9%。循环信用贷款其实就类似于我们的消费贷。个人贷款这里要注意美国银行业把个人逾期30天以上视为不良，比咱们的要严格一些，而且消费类贷款已经过较长时间。因此，富国银行的个人贷款占比和招行差不多，在国内来看的话也仅次于平安银行了，而个人贷款结构则和四大行类似。所以这么来看，以富国银行作为对标的话，个人贷款占比较低的四大行还有较大空间继续增加个人贷款的配置;对于个人贷款占比较高的股份制银行需要优化贷款结构，控制好未来的风险。例如富国银行信用卡和消费贷一共只有15%，平安银行光信用卡贷款占比就近4成，很多银行都在30%的样子，且在提高了风险的同时还没有形成存款优势，确实是一个值得担忧的事情。

12、一点感受。这样的文章没有太多的宏观看法，看到的越来越小的细微数据差别，长期的各行业横向对比，长期的各季度纵向对比，我们就自然而然的会发现银行业的所有规律。前些年我们都嘲笑四大行高管只有几十万年薪，说他们没有创新力，说他们没有进取心，但银行业也许真的不需要这些，需要的是稳健经营，正如巴菲特所说，银行业是个好行业，只要不干傻事。