大和：予友邦(01299）目标价92港元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，大和资本发表报告称，友邦(01299)于香港及泰国的自然业务增长有抗跌力，澳洲、泰国及内地均有非自然业务因素推动，维持友邦“买入”评级，为行内首选，看好友邦多于内险，目标价为92港元。

大和表示，友邦内地客户业务不论于年保费及新业务毛利均有复苏，较少受汇率波动影响，主要因加强保险保障，预计香港本土业务今年至今新业务价值有双位数增长，不过，如果港楼价下跌，会影响有关业务气氛。至于澳洲业务并购，正等待当地批准，预计增加友邦新业务价值1%。

另外，大和称，中国开放金融机构予外资持股对友邦影响正面，令友邦最能受惠，因友邦中国于中国有长期业务模式，可复制有关模式于其他省市，友邦优秀的业务模式，相对同业有竞争优势。

大和予友邦目标价92港元，但调低2018至2020年保费预测0.4%至2%，预计集团新业务价值增长于首九个月升17%，预计第四季升30%，今年全年预计升20%，明年预计升22%。