花旗：星展香港盈利超预期 或可触发港银股估值反弹

智通财经APP获悉，花旗发表报告表示，星展银行今日公布去年第四季度的业绩，上季度盈利为13.2亿新加坡元，占集团总体除税前盈利约25%的星展香港业务，是香港银行业中一个良好的领头羊，而香港大型银行汇丰控股(00005)和恒生银行(00011)将于明天(19日)公布业绩。

该行称，星展旗下的香港业务盈利优于该行预期，净息差持平，但期内净利息收入及手续费收入稳固。因市场关注去年第四季度盈利转弱、净息差前景转坏等，导致香港银行股今年以来已跑输大市，倘若香港银行盈利一旦超预期，即可触发香港银行股自吸引的估值水平反弹。

花旗表示，该行港银股首选为中银香港(02388)，指现价仅预测今年市盈率10倍、市账率1.2倍，予“买入”投资评级及目标36.4港元。该行称，对汇丰控股的看法审慎，予“沽售”评级及目标价59.5港元，并称其目前估值相当于预测今年市盈率12倍及市账率的1倍。

该行称，星展集团香港业务在去年第四季度净息差按季持平，优于该行早先对香港银行业净息差会呈收窄趋势的预期。