大摩：升旭辉(00884)目标价至6.83元 评级“增持”

智通财经APP获悉，大摩发表报告称，将旭辉(00884)目标价由6.51元升至6.83元，评级“增持”，以反映核心盈利增长持续，及土地储备质素高，续视为行业首选。该行将集团今年核心盈利预测下调4.9%;明年核心盈利预测上调1.3%。

报告称，该公司全年业绩稳固，核心盈利增长35.6%至55亿元人民币，与预期相符，毛利率维持稳定于25%，净负债对总股本比率，较上半年改善3.6个百分点至80%，全年股息总额为每股30港仙，相当于按核心盈利计派息比率达36%(2017年为35%)，全年股息率5.6%。

报告还称，该公司今年销售目标1900亿元人民币，同比增25%，是受到全年可售资源超过3,500亿元人民币所支持。而管理层认为，基于保守的售尽率(Sell-through rate)目标仅54%(2018年为65%)，以及集团75%项目分布于第一、二线城市，故有信心完成目标。