大摩：予腾讯控股(00700)“增持”评级 目标价408港元

智通财经APP获悉，摩根士丹利发表研究报告，予腾讯控股(00700)“增持”评级，目标价408港元。

该行指出，经历一年的停滞，内地终于恢复审批进口游戏，公司是内地重启游戏审批的主要受益者。4月2日公布相关消息后腾讯股价弹升7.6%，而4月9日公司的游戏《和平精英》获批，公司现时仍未正式公布相关游戏的资料，但据所得数据显示该游戏是第一身射击游戏，此意味着生存类射击游戏有望可获批。

报告列出了多个情境，如《PUBG》或其替代品能在2019年变现，而其他新游戏表现理想，公司每股盈利将有7%的上行空间；其基本情况是《PUBG》或其替代品进一步延迟变现，其他新游戏表现步入正轨；另一情境则是公司求生类射击游戏未获批准，而其他新游戏也要延迟推出。

大摩指出，游戏成功与否仍是未知之数，但大受欢迎的游戏可带来庞大需求，内地《王者荣耀》及海外的《Fortnite》就是好例子，该行期待玩家对已获批游戏如《剑网3》、《地下城与勇士(DNF)》手机版、《权力游戏(Game of Thrones)》手游及《和平精英》的反应，同时认为主要进口游戏如《PUBG》、《Fortnite》及《决胜时刻》手机版等获批将可成腾讯股价的重要指标。