野村：升港灯(02638)目标至8.5港元 维持“中性”评级

智通财经APP获悉，野村发表研究报告称，虽然该行认为港灯-SS（02638）增长动力不足，但对追求稳定及防御力的投资者仍具有吸引力。该行将其今明两年盈利预测分别调低18％及17％，反映资产基础增加导致更高水平的贬值，继续维持其“中性”评级，目标价由7.55港元调升至8.5港元。

该行指出，预计基于新利润管制协议，港灯全年每股派息会下跌二成至每股0.32港元，相关因素已被消化并反映于目前股价，股息在明年至2021年则可保持稳定。在收益率曲线平稳及美国减息情况下，该行估计港灯估值会获得支持，因为投资者会寻找与债券较为相似的产品。