花旗：新浪(SINA.US)金融科技业务抵消广告业务下滑 维持“买入”评级 目标价下调至59美元

智通财经APP获悉，花旗发表研报表示，尽管宏观环境继续影响新浪（SINA.US）的门户业务，尤其是品牌和中小企业广告预算，但得益于多年的投资以及在垂直市场的领先地位，新浪金融科技业务仍保持弹性。根据花旗的估计调整，下调目标价至59美元（此前为61美元），维持“买入”评级。

花旗表示，新浪公布的Q2净收入为5.331亿美元，同比下降1%或按固定汇率计算增长5%，超过花旗估计的3.2%或4.4%。第二季度非GAAP摊薄的EPADS为0.76美元，而花旗预期为0.51美元/0.50美元，主要原因是销售和营销费用以及产品开发成本低于预期。

展望2019年下半年，由于广告需求和预算支出仍然疲软，缺乏复苏迹象，金融科技业务应保持强劲的增长，这将有助于抵消在线广告业务持续疲软的影响。