新股消息|九毛九递交港交所主板上市申请，华南第一快时尚中餐品牌

智通财经APP获悉，据港交所8月28日披露，九毛九国际控股公司向港交所递交主板上市申请，招银国际担任其独家保荐人。

九毛九国际控股是中国领先的快时尚餐饮品牌管理及运营者。 于2018年，就收入而言，公司在中国所有中式快时尚餐饮餐厅中排名第三，于华南地区则排名第一。

公司目前管理及经营五个自营的独特的品牌，即九毛九、太二、2颗鸡蛋煎饼、以及那未大叔是大厨。截至最后可行日期，公司运营269间餐厅及管理41间加盟餐厅覆盖中国31个城市，及遍及十一个省份、四个直辖市。

下表载列截至最后可行日期的五个品牌各自的特徵及业务规模：

公司拥有及经营147间九毛九餐厅、98间太二餐厅、22间2颗鸡蛋煎饼餐厅、1间怂餐厅及1间那未大叔是大厨餐厅及于加盟模式下管理41间2颗鸡蛋煎饼餐厅。公司的餐厅通常位于购物商场。

公司提供的服务或公司从事的业务活动包括(i)餐厅经营，(ii)外卖业务，(iii)特产销售及(iv)其他，包括加盟餐厅及管理经营马场餐厅。

公司的收入来自按品牌划分的三个部分，即九毛九、太二及所有其他品牌。九毛九及太二为公司的两个主力品牌，所产生收入占往绩记录期间公司总收入超过98%。

九毛九产生的收入由2016年的人民币1,092.3百万元增长至2018年度人民币1,334.0百万元，复合年增长率达到10.5%并由截至2018年6月30日止六个月的人民币645.3百万元增至截至2019年6月30日止六个月的人民币682.8百万元，增幅为5.8%。

根据弗若斯特沙利文资料，以2018年收入计算，太二在中国所有酸菜鱼餐厅中排名第一。截止最后可行日期，公司已在中国经营98家太二餐厅，太二产生的收入由2016年的人民币67.8百万元增长至2018年度人民币540.2百万元，复合年增长率达到182.3%并由截至2018年6月30日止六个月的人民币218.1百万元增至截至2019年6月30日止六个月的人民币538.1百万元，增幅为146.8%。

行业内地位

2018年中国中式快时尚餐饮市场总收入为人民币1,815亿元，占中国餐饮服务市场的4.2%，预期于2024年达7.7%。排名前五公司合共占市场份额的7.5%。2018年，本集团录得收入人民币19亿元，按其主要品牌九毛九及太二产生的收入计于中国所有中式快时尚餐饮公司中排名第三，约占市场份额为1.0%。

资料显示，预计中国中式快时尚餐市场总规模将按20.3%的复合年增长率进一步增至2024年的人民币5,502亿元。

近年来，专注于中国酸菜鱼的餐厅在中国兴起。根据资料，2018年至2024年，中国酸菜鱼餐厅市场总收入预期将按复合年增长率33.7%录得急剧增长，于2024年达致人民币705亿元。

公司预计自2019年至2021年新开设约370间自营餐厅，其中，约240间太二餐厅、约54间九毛九餐厅及76间其他品牌餐厅。公司预计自2019年至2021年新开设约460间2颗鸡蛋煎饼加盟餐厅。

主要财务数据

截至2016年、2017年及2018年12月31日止年度及截至2018年及2019年6月30日止六个月，公司的收入分别为人民币1,164.3百万元、人民币1,469.2百万元、人民币1,892.8百万元、人民币874.5百万元及人民币1,237.1百万元。

公司的经调整纯利由2016年的人民币58.1百万元增加46.8%至2017年的人民币85.2百万元，并进一步增加18.3%至2018年的人民币100.8百万元，年复合增长率为31.8%。公司的经调整纯利由截至2018年6月30日止六个月的人民币67.6百万元增加72.1%至截至2019年6月30日止六个月的116.3百万元。

截至2016年、2017年及2018年12月31日止年度及截至2018年及2019年6月30日止六个月，公司的经调整纯利率分别为5%，5.8%，5.3%，7.7%，9.4%。公司的经调整纯利率由截至2018年6月30日止六个月的7.7%增加至截至2019年6月30日止六个月的9.4%，主要是由于太二因其业务模式而拥有较高经营利润率所致。

资产负债率由截至2018年12月31日的24.1%增加至截至2019年6月30日的37.9%，主要是由于截至2019年6月30日止六个月，权益因重组而减少人民币180.0百万元。

风险因素

公司负责人表示，风险因素主要是：1、公司的未来增长取决于开设新餐厅并盈利的能力。公司可能无法顺利进军新市场；2、公司可能无法维持及增加现有餐厅的销售额及盈利能力；3、假如公司无法获得理想的餐厅位置或按商业合理条款重续现有租赁，则公司的业务、经营业绩及实施增长策略的能力可能会受到重大不利影响；4、公司现有餐厅的地理位置可能不再具吸引力，可能对公司的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响；以及假如公司无法有效管理公司的增长，公司的业务及财务业绩可能受到重大不利影响。

募资用途

据招股书，公司的募资用途主要是：1、用于扩展公司的餐厅网络，其中：将用于在2020年及2021年分别开设18家及20家九毛九餐厅；将用于在2020年及2021年分别开设80家及100家太二餐厅；2、进一步增强公司餐厅的供应及支持能力并改进公司的集中採购系统:于在2021年前于佛山开设1家新的中央厨房；将用于翻新公司的现有中央厨房及升级公司的设备及设施；3、偿还部分贷款；4、用作公司的营运资金及一般公司用途。