财报前瞻 | 耐克(NKE.US)Q2财报来袭，这一指标值得重点关注！

智通财经APP获悉，全球体育用品龙头耐克(NKE.US)将于今日(12月19日)美股盘后公布2020财年Q2业绩。耐克上个月宣布，将停止在亚马逊(AMZN.US)的网站上销售其产品，以便更直接地向消费者销售。因此，投资者关注的重点将是耐克直销业绩。

Q1业绩回顾与Q2业绩预估

9月下旬，该公司公布了超出分析师预期的Q1业绩，随后股价飙升。当季，耐克摊薄每股收益为0.86美元，超出此前0.71美元的指引，也超出分析师预期21.1%。在上一季度的盈利出现负增长之后，耐克无疑给了投资者一个惊喜。

耐克Q1净利润同比增长28.1%，创下至少两年来该公司最高的季度同比增幅。该季度营收同比增长7.2%，增幅不及去年同期。

对于即将发布的Q2财报，分析人士预计，利润、收入以及直销收入仍将保持增长。分析师预计，Q2耐克每股收益同比增长10.5%，这一增幅比上一季度缓和得多，略低于去年同期的增幅。预计收入同比增长7.5%，与去年同期持平。

直销(DTC)收入

投资者应重点关注耐克的直销收入，分析师预计，这一部分Q2收入将同比增长8.4%。这将符合直销收入以及总收入增长普遍放缓的趋势。如果耐克能够在这一领域表现出色，该公司的股价可能会得到不错的提振。近年来，耐克在这一领域加大了投资力度。

上一季度，耐克直销收入同比增长13.9%，超过整体收入6.7个百分点的增幅，反映出耐克在这一业务领域加大了努力。进一步的细分显示，上季度，直销渠道的电商销售额同比增长42.9%，而直营店的销售额同比仅增长3.2%。

耐克上月决定终止与亚马逊为期两年的合作关系，这是该公司切断中间零售商、向消费者更直接销售的最新举措。此前，耐克是亚马逊上最畅销的品牌之一，但大部分销量都流向了未经授权的第三方卖家，即通常被称为水货市场，假冒商品也在网站上出售。

两年多前，该公司推出了“消费者直接进攻”(Consumer Direct Offense)战略，旨在以更个性化、更大规模的方式更好地服务消费者。其目标是加速创新和产品创造，专注于重点门店，并与消费者建立更多一对一的联系。

耐克将重点放在直销渠道上，在其数字零售渠道投入巨资，如应用程序和在线销售平台。这些渠道允许更个性化的销售，更快地将产品送到消费者手中。

即将离职的CEO帕克在公司9月份的电话会议上表示，公司一直在为会员的生活带来真正的价值。他支出，在过去三年里，耐克应用程序的活跃用户数量翻了一番，上个季度的数字销售增长有一半来自社区内部。

该公司正在把数字应用与实体店连接起来，在刚刚结束的这个季度，通过实体店的客户服务获得了近100万个应用注册。耐克在其门店和应用程序上都提供了特殊服务，潜在买家可以通过数字足部扫描来确定最合适的尺寸。此外，耐克还收购了数据分析平台Celtec，以解释其门店的客户数据，并利用这些数据做出更好的设计和库存决策。

股价表现

股价今年上涨了34.2%，超过了标准普尔500指数27.5%的涨幅。随着今年接近尾声，投资者可能想知道这种涨势能否持续。

截至美股周三收盘，耐克涨0.92%，报100.57美元。分析师认为，随着该股股价接近分析师平均目标103.60美元，上行空间缩小。也就是说，如果耐克在数字和直销业务方面报告积极的消息，其股价可能有充分的理由上涨。