新股消息 | 乐享互动(06988)业绩十分亮丽 引入4名基石投资者

乐享互动(06988)是中国的效果类自媒体营销服务提供商，利用商业智能技术为行业客户及自媒体发佈者提供服务，按19年总收益计，市场份额为1.5%

招股日期︰9月10日至15日

上市日期︰9月23日

联席保荐人︰中信建投、招商证券、交银国际

收款行︰中银香港、招商永隆银行

发售约5.44亿股，90%配售，10%公开发售，另有15%超额配股权

每股招股价为2.14元至3.21元，集资最多17.45亿元，上市开支约1.13亿元人民币

按每手1000股，入场费3242.35元

以上限价3.21元计算，市值约69.81亿元(以19年经调整纯利约8,772万人民币计算，市盈率约72倍)

截至20年3月底 ，平均资产净值约4.23亿元人民币

公开发售分为甲组(500万或以下申请人)、乙组(500万以上申请人)

业务︰

17至19年收入分别为1.35亿人民币、2.62亿人民币、4.73亿人民币，20年首叁个月收入为1.67亿人民币

17至19年毛利分别为4,541万人民币、6,606万人民币、1.16亿人民币，20年首叁个月毛利为4,231万人民币

17至19年纯利分别为3,206万人民币、4,545万人民币、6,736万人民币，20年首叁个月纯利为2,050万人民币

17至19年经调整纯利分别为3,206万人民币、4,731万人民币、8,772万人民币，20年首叁个月经调整纯利为2,376万人民币(若不涉及上市开支)

公司根据截至20年6月30日止六个月的未经审核管理账目，收益及毛利按年均增加50%以上

公司使用专有技术及平台在行业客户与自媒体发佈者之间架设纽带，提供符合其各自需要的服务。公司通过在优质及多样化的自媒体网络上分析及分销行业客户的产品，提供效果类营销服务，帮助行业客户获得用户

目前公司与超过145个行业客户合作。截至20年3月底，公司所服务的应用组合覆盖超过十个种类(如游戏、视频及工具应用);所服务的网络文学产品包括覆盖69个文学类别的超过681册网络书籍;而所服务的Html 5游戏产品包括超过157个覆盖RPG、战略、动作及冒险种类的Html 5游戏

乐享互动于08年成立，自成立以来，朱子南先生一直为公司控制人，集团曾于16年10月从新叁板上市后于18年11月煺市

集资所得其中约60%将用作发展短视频自媒体变现业务;约19 .8%将用作持续加强效果类自媒体营销服务的能力;约10 .2%将用作扩展国际业务;约10%将用作营运资金及一般企业用途

首次公开发售前进行融资︰

于16年1月至19年5月曾进行多轮融资，当时发售价较中间价折让约99.8%至70.8%，并设六个月禁售期。其中前期投资者包括北京道有道、嘉兴宝正、南京平衡资本、上海今嘉、深圳南海成长同赢

基石投资者︰

引入4名基石投资者，包括Acuitas Group Holdings LLC及Capital Investment LLC，上述两家机构各认购1000万美元，此外嘉实基金投资金额为500万美元，移卡(09923)则投资200万美元。

上市后主要股东架构︰

执行董事朱子南先生及执行董事张之的先生持股39.47%

其他前期股东持股35.53%

公众股东持股25%

简评︰

乐享互动(6988)是中国的效果类自媒体营销服务提供商，利用商业智能技术为行业客户及自媒体发佈者提供服务。近年收入增长及纯长十分快速，公司预期今年上半年收益及毛利按年均增加50%以上，业绩十分亮丽

以上限价3.21元计算，市值约69.81亿元，以19年经调整纯利约8,772万人民币计算，市盈率约72倍

公司引入4名基石投资者，合共投资2,700万美元股份，按中间价计算，约佔发售股份14.4%，留意公司招股价为2.14元至3.21元，招股价相当阔。