高盛：微降领展（00823）目标价至82港元 评级“买入”

智通财经APP获悉，高盛发表研究报告，对领展(00823)2021财年-23财年的每股盈利分别调整-5%、+2%，及-2%，目标价降1%至82元，评级“买入”。

报告称，领展在10月8日举行缄默期(blackout period)前推介会，提到在上半财年(4月-9月)，公司整体租务续约为负数，有三分二的租户维持或有正增长，有三分一负增长，预期下半年不确性因素持续，相信全年续租水平会持平。
该行指，公司旗下不同行业表现不一，其中超市表现最好，餐饮见复苏，酒楼则未见复苏迹象；至于停车场业务方面，公司今年没有加价，而早前的使用率也受限制社交距离措施影响。在内地业务方面，快速消费品的销售复苏，人流已回复至疫情前80-85%水平，在黄金周期间，公司内地商场组合表现见正增长。

该行表示，公司的负债比率低，有空间可以进一步借贷进行并购，同时管理层也积极投资高质资产，包括于7月购入伦敦The Cabot，及去年底购入悉尼商厦，重申2025年的组合目标，即70-75%在中国香港，少于20%在中国内地，及少于10%在海外。