大和：重申“买入”邮储行(01658) 目标价降至5.3元

智通财经APP获悉，大和发表研究报告，指出重申邮储行(01658) “买入”投资评级，并预期公司会继续在2021年度交出比同业更好的盈利表现。为反映今年来收入及信贷成本受疫情影响，将公司2020至2022年的每股盈利预测下调13至14%，目标价由原来的5.9元下调至5.3元。

公司在上周五(30日)公布第三季业绩，管理层将公司具韧性的净息差表现归因于其主动控制存款资金成本。展望未来，管理层相信国内的货币政策环境已恢复中性，并预计其净息差将从货币市场利率正常化中受惠。邮储行指会努力在今年第四季至明年降低存款成本。整体而言，该行看到邮储行的净息差在未来数季下行空间有限，认为整体上属正面。

该行又引述管理层指，其资产质量已渡过最艰难时期。管理层指会降低今年第四季至明年的信贷成本，该行认为这将有助支持盈利表现。