大和：首予万国数据（09698）“买入”评级 目标价102元

智通财经APP获悉，大和发表报告认为，万国数据（09698）高于同业的订单可预见性将推动收入增长，首予其“买入”评级，目标价为102元。

大和指，自2011-16年获得阿里云和腾讯云作为战略客户后，公司持续增强为大型企业提供专业服务的能力；由于公司持续加强与下游IaaS供应商的联系，将带动公司于2020-25年的订单和收入能见度高于同业。

此外，未来3年网络数据中心急增将成重要的催化剂，预期可提高公司利用率和加快订单转换成收入增长。该行预期，万国数据将通过扩大其市场份额来继续增强其在多个市场业务，预期2022年收入按年增长33％，较市场预期高３个百分点。

大和还指出，虽然万国数据目前增值服务贡献的收入有限，但相信增值服务将成增长点，长期将可成公司另一个收入增长引擎。