旭辉(00884)发行5亿绿色美元债，期限最长7年利率低至4.45%

5月11日，旭辉控股集团(00884)宣布，发行总额5亿美元的绿色债券，其中包括5.25年期债券3.5亿美元，利率4.45%;7年期债券1.5亿美元，利率4.8%，本次绿债发行7年的期限也创下了旭辉境外美元债发行最长期限的纪录。

据了解，旭辉本次发行的绿债将用于替换此前发行2023年到期7.625%美元债，公司已就该债券尚未赎回的3亿美元票据进行要约。通过以更低利率更长期限的债务进行置换，旭辉正以主动的债务管理举措，进一步优化其财务结构，并不断筑宽财务护城河。

值得一提的是，此次绿债发行是旭辉发行的第二笔绿色债券，公司去年7月成功发行了首笔3亿美元5.25年期的境外绿色债券，并获标普最高级别的E1/87绿色评级，同年12月，该债券被港交所“可持续及绿色交易所(STAGE)”收录，使得旭辉成为绿色交易所首批企业中唯一入选的的中国内地房企;同月，旭辉绿债再获香港品质保证局(HKQAA)颁发“绿色金融发行后认证”证书，公司亦成为首个获得该项认证的内地房企。

而在本次绿债的发行中，旭辉同样得到了来自权威评级机构的认可和投资者的热捧，本次发行最终认购倍数为4倍，峰值认购订单超过9倍。标普、穆迪与联合国际分别确认了该笔美元债“BB-”、“Ba3”、“BBB-”的信用评级。联合国际在评级报告中表示，该评级反映了旭辉近年来在中国房地产市场的领先地位、审慎的经营表现记录、稳定的盈利水平和财务纪律。成功发行两笔绿色债券并获得资本市场的高度认可，也反映出了旭辉在绿色金融领域的持续突破和ESG水准的不断提升。

一直以来，旭辉积极推行绿色发展理念，以成为ESG模范企业为目标。公司于去年首次独立发布ESG年度报告，向社会展现出其在绿色领域持续拓展的成果。而得益于在ESG指标上的不断突破，旭辉也于去年获纳入恒生“可持续发展基准指数”成份股，并获MSCI提升ESG评级至“BB”。

旭辉要求旗下所有住宅产品至少获得绿色建筑一星设计标识，高端项目力求达到绿建二星或三星标准以及LEED、WELL等国际绿色、健康认证的相关要求。同时，公司践行绿色采购理念，坚持通过绿色供应链管理，促进行业可持续发展。

在近年的发展中，旭辉持续探索着建筑过程的绿色与透明。2018年，旭辉开始全面推行“建造2.0体系”，经过新技术及工艺工法的优化、集成与创新，让房子的质量更好、建造更快、建造过程更加绿色环保。此后，旭辉进一步借鉴制造业的先进经验和成果，于2019年首次在行业提出打造房地产业“透明工厂”的理念，公司从“5大透明、12大体验”入手，保证项目建造全阶段、全流程的透明。截至2020年底，旭辉已在全国29座城市落地40座透明工厂。

未来，旭辉还将持续实践绿色理念，计划通过绿色债券或贷款融资的方式投资符合资格的绿色项目，范畴包括绿色建筑、清洁运输、能源效益、可再生能源、水资源管理、废物处理以及气候变化应对措施等。

在公司主动严格的财务纪律之下，旭辉正呈现出更为健康的财务指标。2020年报显示，旭辉加权平均融资成本5.4%，较2019年末下降0.6个百分点;净负债率64%，较2019年末下降1.6个百分点;一年内到期的短债占比仅为18%，现金短债比2.7倍，展现出优异的财务安全性和偿债能力。

近期，惠誉发布评级报告表示，旭辉在全国化布局下财务状况稳健，销售增长稳定，且公司已实现了以一二线城市为主的多样化区域布局，这在一定程度上降低了其业务上的风险。惠誉在报告中重申了旭辉“BB”的长期本外币发行人评级，展望“稳定”。