转投小公司!“牛市女皇”木头姐策略变了?

不要把鸡蛋放在一个篮子里?ARK投资策略的转变也向投资者抛出了一个问题。

方舟投资管理公司(ARK)的总裁Cathie Wood降低持仓的集中度，出售规模更大、流动性更强的公司的股票，买入交易不那么活跃的小公司股票。

这一策略加剧了人们的担忧，即ARK表现出了一种极具投机性质的投资倾向。

据彭博数据显示，虽然ARK持有10%以上股份的公司数量与三个月前相同，但持股的集中度在下降。

ARK不再持有任何股票超过20%的股份，持有最大比例的是Compugen(CGEN.US)，但已从今年早些时候的21.3%降至17.2%。

现在持股比例占第二、三名的分别是Stratasys(SSYS.US)和2U(TWOU.US)，比例分别为16%和15.9%。

前美林交易员、市场研究机构The Sevens Report的创始人Tom Essaye说：

“这是一种进化——现在ARK是一个庞大的基金家族。

这是有道理的，特别是对于一些市值较小的公司，他们正在降低这种集中度。投入到小公司中的资金会改变风险回报的计算结果。”

ARK的资产总额从峰值时的600亿美元降至目前的410亿美元，主要是因为投资者担心通胀加剧，以及将目光转向受益于经济复苏的基金，导致其基金中的股票暴跌。

ARK的ETF基金经历了几周的动荡，基金表现较2月12日的峰值下跌了32%以上。

今年2月底以来，这一系列基金实际上只损失了约12亿美元，流出的资金依然不多。

咨询公司ETF Store总裁Nate geraci说这也在一定程度上反映了ARK投资者的信心。他认为，投资者似乎是在进行长期投资。

这意味着基金经理有时间调整仓位头寸，而不是慌张地进行清算。

这并不意味着ARK基金未来不会面临资金外流，如果长期不佳表现可能会动摇一些Wood的粉丝。

CFRA research的ETF和共同基金研究主管Todd Rosenbluth表示:

“我担心，对这一策略比较陌生的投资者会看到疲软的表现，然后在管理层越来越青睐一些小公司时撤资。

但由于投资者保持了相对的忠诚，他们不必改变投资组合以满足客户的赎回要求。

投资者可能不想做出这样草率的决定，但如果ARK基金不反弹，那么我们可能会看到一些新投资者撤回资金。”

本文来自 “华尔街见闻”，作者：韩旭阳；智通财经编辑：马火敏。