上周市场分析：偏股主动型基金平均仓位小幅上调

作者：兴业研究 2021-08-29 19:52:31

上周偏股主动型基金的净值平均上涨2.41%。据测算，从简单平均值来看，上周偏股主动型基金的平均仓位为69.32%。

市场回顾：上周科创50下跌，其它主要指数上涨。涨跌幅排名前五的行业分别为采掘、有色金属、电气设备、钢铁、化工，收益率分别为12.19%、11.36%、7.10%、7.06%、5.44%；涨跌幅排名靠后的分别为农林牧渔、银行、房地产、通信、家用电器，收益率分别为-1.31%、-1.66%、-2.04%、-2.30%、-3.35%。

基金市场与仓位分布：上周偏股主动型基金的净值平均上涨2.41%。据测算，从简单平均值来看，上周偏股主动型基金的平均仓位为69.32%。其中普通股票型基金的平均仓位约86.47%，偏股混合型基金的平均仓位约80.86%，灵活配置型基金的平均仓位约58.47%，平衡混合型基金的平均仓位约51.03%。较最近一期仓位情况，上周偏股主动型基金平均仓位上升0.15%。其中，普通股票型基金平均仓位上升0.28%，偏股混合型基金平均仓位上升0.20%，灵活配置型基金平均仓位上升0.08%，平衡混合型基金平均仓位上升0.34%。

行业配置：根据测算，上周配置比例上调较多的行业有非银金融、计算机、综合、银行，配比下调较多的行业有建筑材料、休闲服务、化工、机械设备。

境外新发行基金（2021/8/21-8/27）：本期美国市场、欧洲市场、中国香港市场、中国台湾市场共发基金52只，其中美国31只、欧洲20只、中国香港1只。

境内新成立与新发行基金（2021/8/21-8/27）：本期境内新成立基金111只，分别是债券型12只、混合型46只、股票型45只、基金中基金8只。本期境内新发行70只基金，分别是混合型33只、债券型15只、股票型18只、基金中基金2只、国际（QDII）基金2只。

新批准、新受理基金（2021/8/14-8/20）：本期境内新批准基金8只，均为基金中基金。本期境内新受理基金（简易程序）37只，包含债券型7只、混合型19只、股票型5只、基金中基金5只、国际（QDII）型1只。

风险提示：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险

报告正文

市场回顾

上周科创50下跌，其它主要指数上涨。截至上周五，上证综指收于3522.16点，全周上涨2.77%；深证成指收于14436.90点，全周上涨1.29%；沪深300收于4827.04点，全周上涨1.21%；中小板指收于9571.99点，全周上涨2.35%；创业板指收于3257.07点，全周上涨2.01%；科创50收于1480.31，全周下跌3.19%。

从各行业情况来看，涨跌幅排名前五的行业分别为采掘、有色金属、电气设备、钢铁、化工，收益率分别为12.19%、11.36%、7.10%、7.06%、5.44%；涨跌幅排名靠后的分别为农林牧渔、银行、房地产、通信、家用电器，收益率分别为-1.31%、-1.66%、-2.04%、-2.30%、-3.35%。

偏股主动型基金分析

本章重点关注偏股主动型基金在业绩表现、仓位控制、行业配置以及风格特征等方面的整体状况。

2.1 基金业绩表现

上周偏股主动型基金的净值平均上涨2.41%。其中：净值表现最好的前五只基金分别是汇添富优选回报C、汇添富优选回报A、财通价值动量、财通成长优选、万家双引擎一周净值涨跌幅分别是13.39%、13.35%、13.17%、12.17%、12.13%。

2.2 仓位分布

据测算，从简单平均值来看，上周偏股主动型基金的平均仓位为69.32%。其中普通股票型基金的平均仓位约86.47%，偏股混合型基金的平均仓位约80.86%，灵活配置型基金的平均仓位约58.47%，平衡混合型基金的平均仓位约51.03%。较最近一期仓位情况，上周偏股主动型基金平均仓位上升0.15%。其中，普通股票型基金平均仓位上升0.28%，偏股混合型基金平均仓位上升0.20%，灵活配置型基金平均仓位上升0.08%，平衡混合型基金平均仓位上升0.34%。

从仓位中位数来看，上周偏股主动型基金的仓位中位数为79.48%。其中普通股票型基金的仓位中位数约86.15%，偏股混合型基金的仓位中位数约82.32%，灵活配置型基金的仓位中位数约70.07%，平衡混合型基金的仓位中位数约56.49%。较最近一期仓位情况，上周偏股主动型基金仓位中位数上升0.29%。其中，普通股票型基金仓位中位数上升1.04%，偏股混合型基金仓位中位数上升0.58%，灵活配置型基金仓位中位数上升0.03%，平衡混合型基金仓位中位数上升2.02%。

从规模加权平均值来看，上周偏股主动型基金的平均仓位为74.89%。其中普通股票型基金的平均仓位约86.24%，偏股混合型基金的平均仓位约82.61%，灵活配置型基金的平均仓位约60.69%，平衡混合型基金的平均仓位约55.82%。较最近一期仓位情况，上周偏股主动型基金平均仓位上升0.15%。其中，普通股票型基金平均仓位上升0.33%，偏股混合型基金平均仓位上升0.14%，灵活配置型基金平均仓位上升0.09%，平衡混合型基金平均仓位上升0.17%。

与2017年1月1日以来的历史仓位对比，目前基金仓位处于中等偏低位置。从简单平均仓位来看，偏股主动型基金整体仓位处于历史由低至高的46.80%分位，其中，普通股票型基金仓位处于历史由低至高的25.90%分位，偏股混合型基金仓位处于历史由低至高的32.30%分位，灵活配置型基金仓位处于历史由低至高的46.30%分位，平衡混合型基金仓位处于历史由低至高的2.50%分位。

2.3 行业配置

与最近一期的行业配置情况相比，上周配置比例上调较多的行业有非银金融、计算机、综合、银行，配比下调较多的行业有建筑材料、休闲服务、化工、机械设备。

境外新发行基金（2021/8/21-8/27）

本期美国市场、欧洲市场、中国香港市场、中国台湾市场共发基金52只，其中美国31只、欧洲20只、中国香港1只。

3.1 美国新发基金

本期美国市场新发基金31只，其中22只为股票型、3只为固定收益型、5只为混合配置型、1只为另类型基金。从Bloomberg的基金描述中可知主要有如下特点（统计仅包括Bloomberg中标记为主份额的新发基金）：

1）22只股票型基金，10只为ETF、11只为单位投资信托、1只为开放式基金；

2）3只固定收益型基金，2只为开放式基金、1只为单位投资信托；

3）5只混合配置型基金，均为开放式基金；

4）1只另类基金，为开放式基金。

3.2 欧洲新发基金

本期欧洲市场新发基金20只，其中5只为股票型、4只为固定收益型、1只为商品型、7只为混合配置型基金（3只基金信息不明）。从Bloomberg的基金描述中可知主要有如下特点（统计仅包括Bloomberg中标记为主份额的新发基金）：

1）5只股票型基金，3只为ETF、1只为SICAV、1只为开放式基金；

2）4只固定收益型基金，2只为ETF、1只为SICAV、1只为开放式基金；

3）1只商品基金，为ETC；

4）7只混合配置型基金，均为OEIC

5）3只信息不明基金，2为开放式基金、1只为SICAV。

3.3 中国香港新发基金

本期中国香港市场新发基金1只，为股票型。从Bloomberg的基金描述中可知主要有如下特点（统计仅包括Bloomberg中标记为主份额的新发基金）：

1）1只股票型基金，为单位投资信托。

3.4 中国台湾新发基金

本期中国台湾市场新发基金0只。

境内新成立与新发行基金（2021/8/21-8/27）

本期境内新成立基金111只，分别是债券型12只、混合型46只、股票型45只、基金中基金8只。新成立基金中规模最大的是广发行业严选三年持有A，达137.39亿元。本期境内新发行70只基金，分别是混合型33只、债券型15只、股票型18只、基金中基金2只、国际（QDII）基金2只。

境内新批准与新受理基金（2021/8/14-8/20）

本期境内新批准基金8只，均为基金中基金。本期境内新受理基金（简易程序）37只，包含债券型7只、混合型19只、股票型5只、基金中基金5只、国际（QDII）型1只。本期境内新受理基金（普通程序）0只。

本文选编自“XYQuantResearch”；智通财经编辑：赵锦彬。

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