量化数据显示，市场景气度仍然指向新能源电池

智通财经APP获悉，天风证券量化与基金研究团队发布研究报告指出，市场景气度仍然指向新能源电池。报告表示，自2021年11月30日，国证新能源车电池指数创下历史新高22256.59点以来，截至2021年12月20日，该指数已跌超12%，跌幅居市场前列；同期，Wind全A、沪深300和中证500收益率分别为-0.64%、0.60%和-0.36%。新能电池指数成分股主要分布在锂电池、锂电化学品、乘用车和锂行业，合计权重占比超70%。根据分析师盈利预测展望2022年行业景气度的情况，锂电池、锂电化学品、乘用车和锂行业的行业景气度均位于市场前列。展望后市，新能源电池产业上游的锂、钴和镍等材料受年底备货和全球对绿色能源追求的影响，使得需求激增，短期供应紧张趋势或无法缓解，预计会将原材料价格进一步抬高；下游新能源车消费依旧保持旺盛；因此，天风证券量化团队认为新能电池或将迎来新一轮涨价潮，而新能电池板块走势与原材料价格背离或难以为继，短期内建议关注新能电池板块超跌反弹契机。

1. 国证新能源车电池指数

国证新能源车电池（简称“新能电池”）指数旨在反映A股市场中新能源车电池产业上市公司的市场表现，为投资者提供更丰富的指数化投资工具。

该指数以沪深A股作为样本空间，入选成分股需满足公司业务领域涉及新能源车电池（正极材料、负极材料、电解液、隔膜等）、新能源车电池管理系统及新能源车充电桩等。在入围股票中剔除最近半年A股日均成交额最低的10%，然后选取最近半年A股日均总市值最高的30只作为指数样本股。

该指数采用派氏加权法，样本股每半年调整一次，调整时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一个交易日。该指数设置样本股缓冲区，将在指数调整时有效降低指数样本股周转率，有助于投资者减少跟踪成本，保持指数有良好的连续性。

1.1. 市值分布

1.2. 流动性情况

1.3. 行业分布及盈利预期情况

1.4. 资金面

自2020年5月以来，新能电池指数成分股在陆股通系统的市值占比整体保持上升态势。2021年11月，该指数成分股在陆股通系统中的市值占比达到2020年5月以来的新高，市值占比为11.74%。较高的市值占比与良好的增长趋势体现出北向资金当前对于该指数成分股的青睐。

以国内普通股票型和混合型（偏债混合型基金除外）开放式基金为总样本，统计每个季度基金公布的基金前十大重仓股中新能电池指数成分股的市值占比，计算方法为：将样本池内的所有基金重仓持有的新能电池指数成分股市值相加除以所有基金的净资产之和。2021年三季度，在基金重仓中该指数成分股的市值占比为6.05%，历史分位数达到最高值100%，备受公募基金青睐。

1.5. 业绩

2. 景顺长城国证新能电池ETF（基金代码：159757）

2021年7月21日，景顺长城基金成立景顺长城国证新能电池ETF，跟踪新能电池指数，发行规模为8.66亿元。该ETF的管理费率为0.50%，托管费率为0.10%。

2.1. ETF资金流入情况与收益率成反比

从近期ETF资金流入情况与收益率来看，当ETF下跌时，往往有一定的资金流入，尤其是2021年12月以来，该情况发生的概率在64.29%。

本文编选自微信公众号“量化先行者”，作者为分析师吴先兴、惠政宝；智通财经编辑：文文。